集采优配一季报点评：广发中证医疗ETF基金季度涨幅3.17%

本站消息，日前广发中证医疗ETF基金公布一季报集采优配，2025年一季度最新规模16.88亿元，季度净值涨幅为3.17%。

从业绩表现来看，广发中证医疗ETF基金过去一年净值涨幅为-0.64%，在同类基金中排名1878/2216，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.09%。而基金过去一年的最大回撤为-25.56%，成立以来的最大回撤为-37.64%。

从基金规模来看，广发中证医疗ETF基金2025年一季度公布的基金规模为16.88亿元，较上一期规模16.01亿元变化了8766.25万元，环比变化了5.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.6%，无债券类资产，现金占净值比0.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.17%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为11.88%。

广发中证医疗ETF现任基金经理为霍华明。其中在任基金经理霍华明已从业8年又4天，2023年9月6日正式接手管理广发中证医疗ETF，任职期间累计回报为-21.83%。目前还管理着32只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒生科技ETF联接(QDII)A（012804），季度净值涨幅为19.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：中证医疗指数从沪深市场中选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券作为指数样本,以反映医疗主题上市公司证券的整体表现。报告期内,本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数,以完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则,进行被动式指数化投资。2025年1季度,全球经济呈现分化态势,主要经济体政策路径差异显著。美联储暂停降息以观察通胀黏性,欧洲央行则因能源价格回落启动宽松周期,日本维持超宽松政策巩固复苏成果。地缘政治风险持续扰动供应链,全球贸易增速放缓至疫情前水平以下。国内经济展现出“科技突破对冲传统压力”的双面特征。政策端持续发力,财政赤字率创历史新高,专项债重点支持人工智能和消费品以旧换新;货币政策通过定向工具引导资金流向硬科技。消费市场呈现结构性分化,新能源汽车和智能家居销售强劲,尤为突出的是,AI技术突破带动数字经济投资激增,成为制造业投资的核心动能。政策层面强调“超常规逆周期调节”,将提振消费置于首位,通过扩大以旧换新范围和强化民生保障疏通“就业-收入-消费”循环。资本市场改革力度加大,推动中长期资金入市稳定预期。在外部环境更趋复杂严峻的背景下,中国经济仍需依靠科技创新和改革开放增强内生动力。1季度,国内医疗行业在技术迭代与政策优化的双重驱动下呈现多维突破。基因治疗与细胞疗法迈入商业化兑现期,CRISPR-Cas9技术在遗传病治疗中实现临床突破,CAR-T疗法适应症拓展至实体瘤领域,推动生物医药板块价值重估。精准医疗体系持续升级,多组学数据融合推动肿瘤早筛准确率突破性提升,伴随诊断试剂与靶向药物联用模式成为行业新标准。AI医疗完成从辅助诊断向治疗决策的跨越,深度求索医疗大模型DeepSeek-R1在肺结节筛查、病理分型等场景实现三甲医院规模化部署,诊疗效率提升显著。远程医疗完成“5G+边缘计算”技术迭代,县域医联体通过轻量化AI终端实现CT影像实时分析,基层误诊率大幅下降。政策端呈现积极变化,《药品医疗器械监管改革意见》落地推动创新药械审批提速,医保丙类目录试点为前沿疗法开辟支付通道。医疗器械板块受益于财政贴息政策延续,手术机器人、脉冲场消融等高端设备采购需求集中释放。

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